پاورپوینت فصل هفتم کتاب مدیریت سرمایه گذاری جونز ترجمه تهرانی و نوربخش

دسته: مدیریت مالی- حسابداری- اقتصاد

کتاب مدیریت سرمایه گذاری تألیف چارلز پی. جونز ترجمه دکتر رضا تهرانی و دکتر عسکر نوربخش از جمله منابع مهم درس مدیریت سرمایه گذاری و تصمیم گیریدر مسائل مالی در سطح کارشناسی ارشد و دکتری می باشد. این فایل شامل پاورپوینت فصل هفتم این کتاب با عنوان مدلهای قیمت گذاری دارایی (تئوری بازار سرمایه) می باشد که در حجم 43 اسلاید همراه با تصاویر و توضیحات کامل و از جدیدترین ویرایش چاپ شده این کتاب تهیه شده که می توان از آن به عنوان ارائه کلاسی درسهای مدیریت سرمایه گذاری، مدیریت سرمایه گذاری پیشرفته، مدیریت سرمایه گذاری و ریسک، تصمیم گیری در مسائل مالی، تجزیه و تحلیل بازارهای مالی و اوراق بهادار و ... رشته های مدیریت مالی، حسابداری و اقتصاد استفاده کرد.

پاورپوینت تهیه شده بسیار کامل و قابل ویرایش بوده و در تهیه آن کلیه اصول و علائم نگارشی رعایت گردیده و قالب آن نیز به راحتی قابل تغیر می باشد.

برای مشاهده سایر فصول کتاب مدیریت سرمایه گذاری جونز بر روی مدیریت سرمایه گذاری جونز کلیک کنید.

مدلهای قیمت گذاری دارایی (تئوری بازار سرمایه)

فهرست مطالب

مقدمه

مفروضات تئوری بازار سرمایه

معرفی دارایی بدون ریسک

ترکیب دارایی های با ریسک و بدون ریسک

امکانات قرض دهی (وام دهی)

امکانات وام گیری

پرتفلیو بازار

قاعده جداسازی

مرز کارایی جدید

خط بازار سرمایه(Capital Market Line)

خط بازار اوراق بهادار

دو منبع ریسک

رابطه ی میان ریسک وبازده موردانتظار

مدل قیمت گذاری داراییهای سرمایه ای (capital asset pricing model )

اوراق بهادار زیر ارزش ذاتی و بالای ارزش ذاتی (با استفاده از SML)

تخمین SML

صحت برآوردهای بتا

آزمونهای CAPM

تئوری قیمت گذاری آربیتراژ (Arbitrage pricing Theory)

بکارگیری APT در تصمیمات سرمایه گذاری

نتیجه گیری

*****************

فصل هفت کتاب مدیریت سرمایه گذاری جونز

لازم به ذکر است که در این پاورپوینت تمامی نمودارها ، معادلات و جداول مربوطه قرار دارد. در زیر به بخشهایی از متون ابتدایی فصل هفتم کتاب مدیریت سرمایه گذاری جونز ترجمه تهرانی و نوربخش اشاره می شود

مقدمه

تئوری بازار سرمایه زمانی شروع می شود که تئوری پرتفلیو مارکوئیتز پایان می پذیرد.

هدف تئوری بازار سرمایه، ارائه مدلی است که بتواند دارایی های ریسک دار را قیمت گذاری کند. تئوری بازار سرمایه نحوه قیمت گذاری داراییها در یک بازاری که سرمایه گذاران از مدل پرتفلیو مارکوئیتز استفاده می کنند را توضیح می دهد.

مفروضات تئوری بازار سرمایه

تئوری بازار سرمایه، بر مبنای تئوری پرتفلیو مارکوئیتز استوار است و فرض می شود که هر سرمایه گذاری، طبق مدل مارکوئیتز سعی در تنوع بخشیدن پرتفلیو خود دارد و با توجه به ترجیحات ریسک و بازده خود جایی را بر روی مرز کارایی انتخاب می کند.

تمامی سرمایه گذاران در خصوص نرخ بازده آتی از توزیع احتمال یکسانی برخوردارند.

تمامی سرمایه گذاران دارای افق زمانی یکسان یک دوره ای هستند.

تمامی سرمایه گذاران می توانند با نرخ بازده بدون ریسک (RF) وام گرفته و یا قرض دهند.

نقل و انتقالات در معاملات بدون هزینه است.

در ادامه بخشهایی دیگری از پاورپوینت فصل 7 مدیریت سرمایه گذاری نوشته چارلز پی جونز و ترجمه دکتر رضا تهرانی و دکتر عسکر نوربخش جهت معرفی و نمونه آورده شده است.

مدل قیمت گذاری داراییهای سرمایه ای

مدل CAPM حداقل نرخ بازده مورد انتظار هر اوراق بهاداری را با بتای آن مرتبط می سازد که این بتا را از طریق تنوع نمیتوان تغییر داد.

CAPM بیان میکند که حداقل نرخ بازده مورد انتظار یک دارایی تابعی است از 2 جز:

1-حداقل نرخ بازده موردانتظار(نرخ بدون ریسک)

2-صرف ریسک

اوراق بهادار زیر ارزش ذاتی و بالای ارزش ذاتی (با استفاده از SML)

خط بازار اوراق بهادار (sml) معیار مهمی برای اوراق بهاداراست و درحال تعادل همه اوراق بهادار روی این خط قرار بگیرند.

SML می تواند برای تعیین رابطه ریسک و بازده مورد انتظار موجود بر روی نمونه ای از اوراق بهادار تطبیق داده شود بنابراین از طریق بازده مورد انتظار با استفاده از تجزیه و تحلیل بنیادی سرمایه گذاران می توانند تعیین کنند ایا اوراق بهادار زیر ارزش ذاتی است یا بالای ارزش ذاتی.

...